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实质资产创造稳定现金流 法人也追捧

更新时间:2020-04-20 17:12:54 编辑:英诺infinox 浏览:38

xm外汇交易平台正规吗跳转?一般投资人钟爱拥有稳定现金流的金融商品,法人也不例外。在疫情爆发前,2019年股债皆在高点之时,法人却减持股票或固定资产,反而是增持实质资产的意愿大幅增加,期望藉由“实质资产”带来相对稳定且优质的息收。

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根据2019年全球机构法人的配置调查,超过一半的法人减持股票,二成的法人减持固定收益资产,同时,竟有54% 的机构法人选择增持实质资产,是所有资产类别中,最多机构法人增持的项目;也就是说,实质资产成为机构法人于股债之外,最钟情的配置选项。

实质资产之所以吸引机构法人的目光,中国信托亚太实质收息多重资产基金经理人陈雯卿表示,主要是因为全球经济环境已进入低利率、低通膨,目前受疫情影响,经济则已然出现衰退疑虑,转投实质资产怀抱,不仅可以多元化投资组合,分散风险,且因实质资产受通膨与股市起落影响相对小,可带来较稳定现金流。

实质资产涵盖种类繁多,包含REITs、基础建设、公用事业、农产品、能源及商品等,陈雯卿认为,由于农产品等后三项有成本考量,且收入较难掌控,价格风险相对前三项大;因此,建议投资实质资产,应锁定REITs、基础建设、公用事业等“有形资产”进行布局。

她表示,这类投资人每天“看得见”、甚至“天天使用”的实体经济与建设,即使景气趋缓,也能提供稳定的现金流;而景气转好时,这些资产也将随需求增长,稳定扩大现金流,长期更具备资本利得的成长空间,等于进可攻、退可守。

上述实质资产中,又以亚太地区的股利率最具吸引力,根据彭博资料,截至今年3月25日,以公用事业来说,亚太(不含日本) 的股利率为4.54%,相较全球仅4.5%,亚太(不含日本) 仍小幅胜出;若检视REITs 股利率,全球约4.48%,美国5.6%、日本4.4%,亚太(不含日本) 则高达6.5%,而且亚太(不含日本) 还具备人口红利与经济成长动能高等两大利基,未来成长潜力不可小觑。

新冠肺炎疫情以来,经济受创,金融市场处于相对低点,陈雯卿认为,目前正是逢低入场的时机,以REITs 为例,许多REITs 由于市场情绪波动,股价已经大跌,但检视这些地产实体租金,几乎不可能出现像股价那样的跌幅;也就是说,这些股价目前都是呈现超跌态势,值得多加留意。